LNG船的船貨“糾結”

2013-10-23 16:48:35 來源：上海航運交易所編輯：國際船舶網 我有話要說

據勞氏情報的數據，目前全球現役LNG船約400艘，另有約100艘在建于亞洲船廠，而美國、澳大利亞、俄羅斯、東非等LNG潛在出口大國卻因投資不足、成本上升等原因嚴重抑制了LNG出口貨量的上升。盡管LNG運輸市場長期前景可期，但對于即期和短期市場上的LNG船船東來說，供大于求的基本面或令2014年LNG運價承壓下行。

LNG船即期市場不斷壯大

長期以來，LNG船通�？阢曢L期租約，以致部分市場評論員將之描述成“浮式輸氣管”，然而，現在的種種跡象都表明LNG船即期市場正在不斷壯大，并悄然改變著LNG運輸市場格局。

在最近召開的英富曼LNG全球大會上，與會專家表示，巴西國內現有水力發電資源幾乎耗盡，2014年世界杯舉辦在即，急需儲備LNG以供發電，受此支撐，目前LNG即期貨量正源源不斷運往該國。此外，阿根廷、墨西哥和智利也不甘示弱，也在進口更多即期市場的LNG。有數據顯示，2012年LNG即期市場份額在全球LNG貿易中的占比已由此前的5%大增至近20%，明年還有望突破三成。

瑞士嘉能可（Glencore）LNG貿易商Rajiv Panicker透露：“LNG船即期市場持續發酵，使得部分LNG生產商開始將LNG 9成的貨量以長期合約形式出售，留出一成給即期市場。”

亞太LNG需求獨步全球

目前，國際天然氣市場主要有北美、歐洲和亞太三大市場。其中北美市場以管道氣為主；歐洲市場管道氣、LNG并重，管道氣稍占優勢；亞洲市場則以LNG為主。根據國際LNG進口國組織（GIIGNL）的統計數據，2012年，全球LNG進口量約2.36億噸，亞洲地區LNG進口量約1.67億噸，占全球進口總量約71%。

北極證券分析師Erik Stavseth分析指出，亞太地區LNG進口增速主要推動力來自中國和印度兩國。前者2012年LNG進口量略高于印度，達到1468萬噸，占全球貿易總量約6%。據國際能源署（IEA）預測，到2015年我國LNG年進口規模將達到5000萬噸（折合天然氣近650億立方米）。后者2012年進口總量約1400萬噸，較上年增幅高達7.7%，使得印度成為僅次于日本、韓國、中國、西班牙的全球第五大LNG進口國。隨著印度經濟近年來快速發展，2015年印度對天然氣的需求將從目前1.66億立方米/天增加到2.3億立方米至3.2億立方米/天。

另據勞氏情報的最新數據，今年9月韓國船運進口LNG 620萬立方米，助其穩坐全球第二大LNG進口國寶座。9月，日本以1560萬立方米的進口量輕松奪冠，但隨著日本將重心轉向核電產業，其LNG進口量的絕對優勢能否延續值得懷疑。與之相反，由于韓國核電領域日前出現腐敗之風、導致不良零部件流入核電機組的丑聞仍在持續發酵，多個核電機組被迫停工，加之日本核污染余波未平，韓國政府公開宣布降低對核電的依賴程度：到2035年，將本國核電比重從目前的41%降低至22%-29%，轉而提高LNG的使用率。因此，韓國有望續寫亞洲LNG進口量激增的神話。

接下來的四季度，隨著冬季來臨，用氣量猛增，LNG即期市場貨量將再上一個臺階，為現役400余艘LNG船帶來新鮮貨源，但這仍難以撼動供大于求的供需現實，運價保衛戰或任重道遠。

LNG船過剩壓力揮之不去

LNG船運從20世紀60年代開始商業化運營，以希臘為代表的航運大國就押寶于LNG船和環保型船。據報，未來兩年希臘船東運營的LNG船總量將達到現役船隊數量的三倍。目前，有6家希臘船東已經擁有超過20艘在營運LNG船，其中大部分是全資自有船。除了目前運營的船舶以外，還有41艘船舶預計將持續進入市場，這使得希臘投資者的LNG船數量增至62艘。據了解，這已經是希臘船東投資建造LNG船的第二波浪潮。據勞氏情報的數據，目前全球現役LNG船約400艘，另有約100艘在建于亞洲船廠。另據Clarkson Research的估計， 2013年全球LNG船交付量或增長5倍以上。

就在LNG船快速擴張的同時，LNG的市場需求總量和增速卻蘊含不小的不確定性。盡管不同地區間LNG存在的價格差為LNG即期市場套利打開了方便之門，但拉美各國對LNG的需求能否持續仍是懸案，巴西石油公司Petrobras LNG貿易部門經理以阿根廷舉例說，該國國內巨大的頁巖氣資源還未開發，一旦2020年后大規模開發頁巖氣，該國LNG進口需求將大打折扣，這將重踏目前美國進口下降的覆轍。

全球新造LNG船訂單激增，與全球“可預見”的約6億噸LNG運量不無關系。Flower LNG的LNG部門咨詢師Andy Flower一針見血地指出，“6億噸的運量要實現，好似空中樓閣。”他一口氣列舉了幾大潛在LNG出口大國不能實現理想出口量的種種原因：盡管美國掀起一波頁巖氣革命的浪潮，但其今年雄心勃勃的LNG出口計劃卻遭遇審批之困，且后續資金投入也成紙上談兵；澳大利亞因LNG生產的人力和材料成本居高不下使得LNG出口擴張遇冷；盡管俄羅斯在亞馬爾半島的油氣項目獲得進展，但它能否像遠東的海參崴一樣為亞洲市場提供穩定的貨源仍是問題，另外俄羅斯在庫頁島等地的LNG拓展項目因政治內斗而面臨尷尬；作為LNG大量出口“技術上可行”的東非，資金投入成為“難路虎”，且莫桑比克和坦桑尼亞的LNG生產成本不菲。

Erik警告說，2014年LNG船運市場或將遭遇“氣穴”之難。明年LNG需求增長尚存不確定性，但船東大肆訂造新船或加劇市場供需失衡，令明年全年的LNG運價承壓，尤其是即期和短期市場運價下行概率大。

標簽： LNG船

將國際船舶網設為首頁將國際船舶網加入收藏